يك كوي كشف فرصت هاي ارائه شده توسط احساسات نزولي در انگلستان را بررسي مي كند.
بيش از دو سال پس از آنكه بريتانيا اكثريت تك رقمي را ترك كرد تا اتحاديه اروپا را ترك كند، مشخص نيست كه Brexit بركت يا لعنت براي اقتصاد را اثبات كند. در هر صورت، اين مي تواند خبر خوب براي سرمايه گذاران به دنبال معامله است كه مايل به قبول برخي از خطر در دنبال پاداش هاي قابل توجه است.
شركت كنندگان در بسياري از بازار سهام از عدم اطمينان متنفر هستند اما برخي ديگر از فرصت هايي كه مي توانند ايجاد كنند را دوست دارند. اين پارادوكس ممكن است توضيح دهد كه چرا از 23 ژوئن 2016 انگليس توسط بسياري از سرمايه گذاران بين المللي محروم شده است، اما برخي ديگر همچنان به ارزش سهام خاص و سرمايه گذاري هاي اعتباري اشاره شده در لندن ادامه مي دهند.
راه ديگر اين است كه يك فرد - شايد يك فروشنده - به عنوان خبر بد مي تواند به همان اندازه در زماني كه در قيمت بازار بازتاب مي شود، به همان اندازه كه فرد ديگري - شايد يك خريدار - باور دارد معامله خوبي است. يا بعضي از سهامداران گاهي مي گويند، دو نمايش بازار را ايجاد مي كنند.
هرچند Brexit ممكن است در آينده به معناي آينده باشد، به نظر مي رسد كه عدم اطمينان اخيرا موجب كاهش سهم بازار سهام و بازار سهام در بريتانيا شده است. به عنوان مثال، آمار مستقل مورنينگ محاسبه كه بازدهي كل از شاخص FTSE 100 از بزرگترين سهام بريتانيا است 9 درصد بيش از سال گذشته بوده است، در مقايسه با 16٪ از شاخص سهام داوجونز آبي تراشه آمريكايي يا 22 درصد از نزدك معيارهاي سهام تكنولوژي در نيويورك.
روش ديگري براي سنجش اينكه چگونه بريتانيا از طرف سرمايه گذاران بين المللي از بين رفته است، بيان قيمت سهم به عنوان چندگانه درآمد شركت است. هنگامي كه اين نسبت قيمت / سود به حساب ميآيد، از چرخه اقتصادي استفاده ميكند، به عنوان P / E يا CAPE تنظيم شده با دوره اي شناخته شده است.
CAPE مي تواند ايده را در مورد اينكه آيا سهام گران قيمت هستند يا ارزان مي شود، گرچه هيچ تضميني وجود ندارد كه اين مقدار ارزش - و يا هر چيز ديگري - منجر به سود يا اجتناب از زيان شود. با اين حال، مقايسه هاي بين المللي در حال گسترش است. سهام آمريكا در حال حاضر با نسبت متوسط CAPE بيش از 30 معامله مي كند؛ ژاپن داراي CAPE 27 است؛ طبق محاسبات Star Capital، آلمان در 20 سال است و بريتانيا 17 سال دارد.
براي محاسبه ضعف سهام بريتانيا در چشم انداز، محاسبات مشابه به بازارهاي نوظهور مانند هند يك CAPE از 22 و چين CAPE از 19 مي دهد. در حاليكه اخيرا در نظر گرفته شده است كه دومين اقتصاد بزرگ در جهان است، بازار سهام كمي سرمايه گذاران ادعا مي كنند كه شانگهاي يا شنژن استانداردهاي يكسان از مقررات شركت يا مقررات شركت ها را براي محافظت از سرمايه گذاران ارائه شبكه هاي ايمني قانوني در لندن ارائه مي دهند.
شركت هاي سرمايه گذاري براي كمك به كاهش خطرات موجود در بازار سهام با تنوع و ديگر ويژگي هاي كاهش خطر در 150 سال، اما آنها را به عدم اطمينان در برابر Brexit ايمني نيست. اين ممكن است توضيح دهد كه چرا شركت سرمايه گذاري متعارف معمول هر جا كه در سرتاسر جهان سرمايه گذاري مي شود، در حال حاضر با تخفيف به ارزش خالص دارايي -2.8٪ معامله مي كند، اما شركت سرمايه گذاري متوسط در بخش UK All Companies با تخفيف NAV -7.8٪
اين شكاف قيمت ها نشان مي دهد كه شركت هاي سرمايه گذاري ساده وانيلي بر Brexit بريتانيا تقريبا دو برابر تخفيف هاي بزرگ براي شكارچيان معامله به عنوان ميانگين جهاني ارائه مي كنند. اين تفاوت بيشتر قابل توجه است، زيرا طبق برآورد بورس اوراق بهادار لندن، شركت هايي كه FTSE 100 را تشكيل مي دهند 70٪ درآمد خود را در خارج از كشور توليد مي كنند.
هر چه شكل Brexit در نهايت به دست مي آيد - چه سخت است، چه نرم، يا در جايي "بين" - بعيد است بر درآمد هاي خارج از كشور بريتانيا تاثير بگذارد. در واقع، اگر استرلينگ ضعيف باشد - همانطور كه از زمان رايزني Brexit گذشت، اين افزايش ارزش هر پوند درآمدي به دلار، يورو و ديگر ارزهاي خارجي را افزايش خواهد داد.
شركت هاي سرمايه گذاري در بريتانيا بخش هاي كوچكتر شركت ها با تخفيف حتي بيشتر به NAV معامله مي كنند؛ به طور متوسط -9.1٪. در حالي كه مي توان ادعا كرد كه تمركز داخلي بسياري از شركت هاي كوچكتر به معني آنها ممكن است بيشتر به خطر آسيب پذير كه Brexit ممكن بد برويد، چرا كه بسياري از شركت هاي كوچك تر در مصرف كنندگان بريتانيايي به جاي درآمد حاصل از صادرات تكيه مي كنند، قيمت سهم بازده از اين بخش قوي باقي خواهد ماند .
به عنوان مثال، شركت سرمايه گذاري كمپاني كوچك كمپاني هاي بزرگ، در سال گذشته 20٪ بازگشت قيمت سهام را در مقايسه با 13٪ از ميانگين شركت سرمايه گذاري UK All Companies و فقط بيش از 11٪ از كل شركت سرمايه گذاري شركت به طور متوسط به دست آورد. در طول پنج سال گذشته، بازده مربوطه از اين بخش ها 114 درصد بود؛ 79 درصد و 89 درصد، به گفته Morningstar از طريق AIC.
البته، مهم است كه به ياد داشته باشيم كه گذشته راهنمايي براي آينده نيست و ارزان نيست لزوما همان چيزي است كه ارزش خوبي دارد. در حالي كه ما صبر مي كنيم تا ببينيم كه Brexit پس از بريتانيا در سال آينده بريتانيا را تحت تاثير قرار خواهد داد، مي توان با اطمينان گفت كه عدم اطمينان امروزه بسياري از قيمت هاي سهام را كاهش داده و در حالي كه هيچ تضميني براي موفقيت وجود ندارد،
يك كوي كشف فرصت هاي ارائه شده توسط احساسات نزولي در انگلستان را بررسي مي كند.
بيش از دو سال پس از آنكه بريتانيا اكثريت تك رقمي را ترك كرد تا اتحاديه اروپا را ترك كند، مشخص نيست كه Brexit بركت يا لعنت براي اقتصاد را اثبات كند. در هر صورت، اين مي تواند خبر خوب براي سرمايه گذاران به دنبال معامله است كه مايل به قبول برخي از خطر در دنبال پاداش هاي قابل توجه است.
شركت كنندگان در بسياري از بازار سهام از عدم اطمينان متنفر هستند اما برخي ديگر از فرصت هايي كه مي توانند ايجاد كنند را دوست دارند. اين پارادوكس ممكن است توضيح دهد كه چرا از 23 ژوئن 2016 انگليس توسط بسياري از سرمايه گذاران بين المللي محروم شده است، اما برخي ديگر همچنان به ارزش سهام خاص و سرمايه گذاري هاي اعتباري اشاره شده در لندن ادامه مي دهند.
راه ديگر اين است كه يك فرد - شايد يك فروشنده - به عنوان خبر بد مي تواند به همان اندازه در زماني كه در قيمت بازار بازتاب مي شود، به همان اندازه كه فرد ديگري - شايد يك خريدار - باور دارد معامله خوبي است. يا بعضي از سهامداران گاهي مي گويند، دو نمايش بازار را ايجاد مي كنند.
هرچند Brexit ممكن است در آينده به معناي آينده باشد، به نظر مي رسد كه عدم اطمينان اخيرا موجب كاهش سهم بازار سهام و بازار سهام در بريتانيا شده است. به عنوان مثال، آمار مستقل مورنينگ محاسبه كه بازدهي كل از شاخص FTSE 100 از بزرگترين سهام بريتانيا است 9 درصد بيش از سال گذشته بوده است، در مقايسه با 16٪ از شاخص سهام داوجونز آبي تراشه آمريكايي يا 22 درصد از نزدك معيارهاي سهام تكنولوژي در نيويورك.
روش ديگري براي سنجش اينكه چگونه بريتانيا از طرف سرمايه گذاران بين المللي از بين رفته است، بيان قيمت سهم به عنوان چندگانه درآمد شركت است. هنگامي كه اين نسبت قيمت / سود به حساب ميآيد، از چرخه اقتصادي استفاده ميكند، به عنوان P / E يا CAPE تنظيم شده با دوره اي شناخته شده است.
CAPE مي تواند ايده را در مورد اينكه آيا سهام گران قيمت هستند يا ارزان مي شود، گرچه هيچ تضميني وجود ندارد كه اين مقدار ارزش - و يا هر چيز ديگري - منجر به سود يا اجتناب از زيان شود. با اين حال، مقايسه هاي بين المللي در حال گسترش است. سهام آمريكا در حال حاضر با نسبت متوسط CAPE بيش از 30 معامله مي كند؛ ژاپن داراي CAPE 27 است؛ طبق محاسبات Star Capital، آلمان در 20 سال است و بريتانيا 17 سال دارد.
براي محاسبه ضعف سهام بريتانيا در چشم انداز، محاسبات مشابه به بازارهاي نوظهور مانند هند يك CAPE از 22 و چين CAPE از 19 مي دهد. در حاليكه اخيرا در نظر گرفته شده است كه دومين اقتصاد بزرگ در جهان است، بازار سهام كمي سرمايه گذاران ادعا مي كنند كه شانگهاي يا شنژن استانداردهاي يكسان از مقررات شركت يا مقررات شركت ها را براي محافظت از سرمايه گذاران ارائه شبكه هاي ايمني قانوني در لندن ارائه مي دهند.
شركت هاي سرمايه گذاري براي كمك به كاهش خطرات موجود در بازار سهام با تنوع و ديگر ويژگي هاي كاهش خطر در 150 سال، اما آنها را به عدم اطمينان در برابر Brexit ايمني نيست. اين ممكن است توضيح دهد كه چرا شركت سرمايه گذاري متعارف معمول هر جا كه در سرتاسر جهان سرمايه گذاري مي شود، در حال حاضر با تخفيف به ارزش خالص دارايي -2.8٪ معامله مي كند، اما شركت سرمايه گذاري متوسط در بخش UK All Companies با تخفيف NAV -7.8٪
اين شكاف قيمت ها نشان مي دهد كه شركت هاي سرمايه گذاري ساده وانيلي بر Brexit بريتانيا تقريبا دو برابر تخفيف هاي بزرگ براي شكارچيان معامله به عنوان ميانگين جهاني ارائه مي كنند. اين تفاوت بيشتر قابل توجه است، زيرا طبق برآورد بورس اوراق بهادار لندن، شركت هايي كه FTSE 100 را تشكيل مي دهند 70٪ درآمد خود را در خارج از كشور توليد مي كنند.
هر چه شكل Brexit در نهايت به دست مي آيد - چه سخت است، چه نرم، يا در جايي "بين" - بعيد است بر درآمد هاي خارج از كشور بريتانيا تاثير بگذارد. در واقع، اگر استرلينگ ضعيف باشد - همانطور كه از زمان رايزني Brexit گذشت، اين افزايش ارزش هر پوند درآمدي به دلار، يورو و ديگر ارزهاي خارجي را افزايش خواهد داد.
شركت هاي سرمايه گذاري در بريتانيا بخش هاي كوچكتر شركت ها با تخفيف حتي بيشتر به NAV معامله مي كنند؛ به طور متوسط -9.1٪. در حالي كه مي توان ادعا كرد كه تمركز داخلي بسياري از شركت هاي كوچكتر به معني آنها ممكن است بيشتر به خطر آسيب پذير كه Brexit ممكن بد برويد، چرا كه بسياري از شركت هاي كوچك تر در مصرف كنندگان بريتانيايي به جاي درآمد حاصل از صادرات تكيه مي كنند، قيمت سهم بازده از اين بخش قوي باقي خواهد ماند .
به عنوان مثال، شركت سرمايه گذاري كمپاني كوچك كمپاني هاي بزرگ، در سال گذشته 20٪ بازگشت قيمت سهام را در مقايسه با 13٪ از ميانگين شركت سرمايه گذاري UK All Companies و فقط بيش از 11٪ از كل شركت سرمايه گذاري شركت به طور متوسط به دست آورد. در طول پنج سال گذشته، بازده مربوطه از اين بخش ها 114 درصد بود؛ 79 درصد و 89 درصد، به گفته Morningstar از طريق AIC.
البته، مهم است كه به ياد داشته باشيم كه گذشته راهنمايي براي آينده نيست و ارزان نيست لزوما همان چيزي است كه ارزش خوبي دارد. در حالي كه ما صبر مي كنيم تا ببينيم كه Brexit پس از بريتانيا در سال آينده بريتانيا را تحت تاثير قرار خواهد داد، مي توان با اطمينان گفت كه عدم اطمينان امروزه بسياري از قيمت هاي سهام را كاهش داده و در حالي كه هيچ تضميني براي موفقيت وجود ندارد،
شمارش اشكالات و باكتري ها، شما هرگز تنها در خانه نيستيد (و اين درست است)